【华泰证券：国内海外船企利润端温和共振转正】华泰证券研报指出，国内海外船企利润端温和共振转正，未来业绩释放可期。1）船舶行业工艺流程较为复杂，具有劳动密集型、资本密集型、规模效应显著、生产区域高要求、配套产业链繁多等特点，因此具有极高进入门槛；2）经历上一轮周期底部的供给格局重构后，全球主要产能集中于日韩两国手中。同时由于船坞扩建政策及劳动力限制等原因，目前供给端产能整体偏刚性；3）在愈发严格的环保政策催化下，船公司老旧船舶更新换代需求有望加速释放，新造船价在供给端产能偏紧下也有望进一步上行。此外，复盘看国内海外船企利润端温和共振转正，经营持续改善，未来业绩释放可期。 来自: 7x24

2024-05-17 09:17:04

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【华泰证券：5月免签新政频出 助推入境游升温】华泰证券发布研究报告称，5月两项入境免签政策出台，该行认为，两项入境免签政策扩充入境客流输入窗口，有利于进一步助推入境游复苏，带来消费需求增长新动能，驱动境内旅游零售、餐饮酒店等配套业态共同成长，促进消费市场持续回暖。入境游景气复苏有望和消费内生增长动力恢复形成合力，辐射效应有望驱动线下出行全产业链修复，激发服务消费活力，跨境游、免税、餐饮、酒店等均受益。 来自: 7x24

2024-05-17 07:55:58

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【华泰证券：基本面支撑+国内刺激政策频出 短期铜价或易涨难跌】华泰证券发布研究报告称，基本面上，SMM统计Q2-3国内部分铜冶炼厂进入集中检修期，电解铜供给降速有望延续。电力电网、新能源高景气度预期不变、“以旧换新”等政策或提振家电、汽车等行业景气度，Q2需求有望进一步改善;Q3须警惕淡季对需求带来的负面影响。政策面上，国内刺激政策频出，短期内或继续对铜价产生积极影响。同时，据Wind，截至5月7日，Comex铜非商业净多单占比处于2000年以来70%分位，说明近期市场情绪偏乐观但未到达最高点。 来自: 7x24

2024-05-17 07:55:35

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【华泰证券：建议把握2024年农业股投资两条主线】 华泰证券5月16日研报表示，2024年一季度生猪养殖板块盈利端已现减亏，饲料龙头和宠物板块的盈利逆势高增。建议相应把握2024年农业股投资两条主线：猪周期反转的右侧行情（重点关注猪价上涨和盈利兑现）、饲料龙头和宠物食品板块等盈利高增股（重点关注龙头市占率提升、鱼价反转等行业带来的经营弹性）。 来自: 7x24

2024-05-16 07:53:22

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【华泰证券：建议把握2024年农业股投资两条主线】 华泰证券表示，2024年一季度生猪养殖板块盈利端已现减亏，饲料龙头和宠物板块的盈利逆势高增。建议相应把握2024年农业股投资两条主线：猪周期反转的右侧行情（重点关注猪价上涨和盈利兑现）、饲料龙头和宠物食品板块等盈利高增股（重点关注龙头市占率提升、鱼价反转等行业带来的经营弹性）。 来自: 7x24

2024-05-16 07:45:48

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【华泰证券：MSCI中国A股调整或有稳定的超额收益窗口】 华泰证券研报指出，MSCI官网公布其半年度的指数调整结果，其中MSCI中国指数纳入8只A股、2只港股，并剔除41只A股、15只港股，本次调整结果将于5月31日收盘后生效。三点提示：1）复盘2021年以来的13轮调整，MSCI中国A股调整或有稳定的超额收益窗口，且半年度检讨的事件效应更强，而港股因调整幅度较小，规律或相对较弱。2）指数调整生效前后，外资（以被动型外资为主）流向中国权益市场的规模明显扩大。3）具体到个股，腾讯控股、五矿资源、海信家电A、康方生物的权重提升幅度居前，再鼎医药、建滔集团的权重下降幅度居前，或需留意流动性正/负面影响。 来自: 7x24

2024-05-16 07:42:33

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【华泰证券：短期铝价或高位震荡，关注库存周期进展及补库幅度】华泰证券表示，4月铝价延续偏强运行，其中基本面方面，电解铝供需两旺，国内铝锭+铝棒库存延续去化，行业供需矛盾不大，对铝价形成支撑。同时宏观方面，美国3月制造业PMI重回50以上，制造业库存同比回正至0.6%，国内城中村改造、设备更新和消费品以旧换新等政策提振铝消费，支持铝价向上突破。近期美国经济数据有所反复，4月制造业PMI小幅回落至49.2，新增非农就业人数不及彭博一致预期，而国内政策持续出台支撑消费、投资需求，短期铝价或高位震荡，关注库存周期进展及补库幅度。 来自: 7x24

2024-05-15 07:37:13

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【华泰证券：中国消费板块已成为全球消费股“洼地”】华泰证券表示，从纵向机构筹码方面看，公募对中国消费板块的配置力度已回落至2016年水平，其中对ADR消费股配置力度＜港股＜A股；外资在中国资产中历来偏好消费，但对中国权益资产的整体配置力度也已回落至2016年水平。横向国际比较：①分国别，PB-ROE及PE-G双视角下，中国消费龙头较美国/印度可比公司具备明显的性价比优势，较日本/西欧也具有一定优势；②分行业，必选中的白酒、医疗器械，可选商品中的电商、商超、个护、家居，服务业中的旅游休闲、教培等赛道性价比优势更突出。 来自: 7x24

2024-05-15 07:36:20

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【华泰证券：二次供给压制减弱 铀价中枢有望继续向上】华泰证券发布研究报告称，核能作为清洁零碳排放能源，其清洁、稳定、安全特性正在得到全球能源规划者的重新认知。铀是核电站运行主要燃料，铀现货价格2021年后加速上涨，2023年开启“狂飙模式”，铀成为2023年表现最亮眼的能源大宗商品，从小众品种走向聚光灯下。看好铀价中枢向上，看好现货铀价在一二次供需关系转暖背景下持续有向上动能，铀矿价格天花板还有可能随近期AI数据中心带来的海外核电结构性涨价而进一步打开，这一过程中长协铀价有望向上趋近现货铀价，利好铀矿企业盈利量价齐升。 来自: 7x24

2024-05-14 08:54:24

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【华泰证券：红利税改革预期升温 关注电信运营商港股】 华泰证券研报表示，2023年以来，电信运营商板块表现出稳增长、高分红、股价波动率较低的特性，成为高股息策略的优质选择。当前EPS、红利税、分红率等要素的预期均呈现出向好态势，有望推动运营商港股配置价值提升。在境内外宏观环境、央国企市值管理诉求、港股红利税改革预期等因素的共同作用下，运营商港股与A股的估值差异有望逐步收敛。 来自: 7x24

2024-05-14 07:49:08

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